تحلیل افت روزانه بورس؛ کارشناس بازار سرمایه دلایل را تشریح کرد
به گزارش بخش اقتصاد وبانگاه بر اساس داده‌های خبری منتشر شده در باشگاه خبرنگاران جوان، ملیکا برقی‌زاده، کارشناس بازار سرمایه، در تحلیلی از روند حرکتی روز گذشته بازار سهام، دلایل احتمالی افت بورس را برشمرد. وی اولین عامل این افت را افزایش عرضه سهام در پی رشد سریع قیمت‌ها در روزهای گذشته دانست. به گفته او، بازدهی قابل‌توجه بازار سرمایه در هفته‌های اخیر، بسیاری از سهامداران را به سمت شناسایی سود سوق داده است؛ این موضوع زمانی که تعداد زیادی از معامله‌گران همزمان اقدام به فروش می‌کنند، باعث افزایش فشار عرضه و لزوم تزریق نقدینگی بیشتر از سوی خریداران برای حفظ قیمت‌ها می‌شود.
برقی‌زاده دومین عامل موثر بر افت شاخص کل را حساسیت بازار به محدوده‌های جدید شاخص دانست و توضیح داد: عبور شاخص کل از مرز ۸ میلیون و ۳۰۰ هزار واحد در معاملات صبح یکشنبه می‌توانست انتظارات افزایشی را تقویت کند، اما عقب‌نشینی از این محدوده باعث ایجاد تردید در میان بخشی از معامله‌گران نسبت به ادامه رشد شد. وی در ادامه، ریسک‌های سیاسی و اقتصادی را به عنوان سومین عامل افت معرفی کرد و بیان داشت که بازار سرمایه ایران به تحولات نرخ ارز، سیاست‌های اقتصادی، تجارت خارجی و تنش‌های سیاسی واکنش نشان می‌دهد. با این حال، این کارشناس تاکید کرد که بدون بررسی دقیق سفارش‌های معاملاتی و جریان نقدینگی، نمی‌توان افت روز یکشنبه را صرفاً به یک عامل مشخص نسبت داد.
این کارشناس بازار سرمایه به وضعیت گروه‌های مختلف بورسی نیز اشاره کرد و گفت: در میان گروه‌های بورسی، صنایعی همچون خودرویی، بانکی، شیمیایی و فلزات اساسی در بخش‌هایی از معاملات با بازدهی منفی مواجه شدند. در مقابل، گروه سیمان در مقایسه با سایر صنایع، عملکرد مثبت‌تری از خود نشان داد. این تفاوت در عملکرد نشان‌دهنده این است که حتی در روزهای منفی بازار نیز، همه صنایع مسیر یکسانی را طی نمی‌کنند.
برقی‌زاده میزان افت شاخص کل را در مقایسه با رشد چشمگیر روز شنبه، محدود دانست و اظهار کرد: کاهش حدود ۲۲ هزار واحدی شاخص کل در برابر رشد بیش از ۱۳۴ هزار واحدی روز شنبه، افت چندانی محسوب نمی‌شود. از نظر درصدی نیز، عقب‌نشینی روز یکشنبه حدود ۰.۲۶ درصد بوده است. بنابراین، صرف ثبت یک روز منفی نمی‌تواند نشان‌گر پایان روند صعودی بازار باشد؛ زیرا اصلاح قیمت پس از رشد سریع، پدیده‌ای معمول در بازارهای مالی است که گاهی به کاهش هیجان خرید و بازگشت تعادل کمک می‌کند.
وی در ادامه خاطرنشان کرد که شرایط زمانی نگران‌کننده‌تر می‌شود که افت شاخص با خروج مستمر پول حقیقی، کاهش ارزش معاملات خرد و افزایش تعداد نمادهای منفی همراه شود. به گفته او، تفاوت قابل توجهی میان یک اصلاح کوتاه‌مدت و آغاز روند نزولی وجود دارد.
این کارشناس بازار سرمایه درباره چشم‌انداز معاملات روز دوشنبه، توان بازار در جذب عرضه‌های احتمالی را مهم‌ترین عامل دانست. وی توضیح داد: اگر شاخص کل در ابتدای معاملات روز دوشنبه کاهش یابد، اما تقاضا بتواند فشار فروش را کنترل کند، این رفتار می‌تواند نشانه بازگشت خریداران باشد. در مقابل، افزایش تعداد نمادهای منفی و تداوم خروج نقدینگی، احتمال ادامه اصلاح را تقویت خواهد کرد.
برقی‌زاده بر اهمیت بررسی شاخص هم‌وزن تاکید کرد و بیان داشت: بررسی شاخص هم‌وزن اهمیت بسزایی دارد، زیرا ممکن است شاخص کل تحت تأثیر تعداد محدودی از نمادهای بزرگ تغییر کند، در حالی که وضعیت عمومی سایر سهام متفاوت باشد. بنابراین، تصمیم‌گیری صرفاً بر اساس مثبت یا منفی بودن شاخص کل، تصویر کاملی از بازار ارائه نمی‌دهد.
وی در پایان افزود: بورس تهران در معاملات روز یکشنبه ۱۹ مهر ۱۴۰۵، پس از آغاز مثبت، نتوانست رشد ابتدایی خود را حفظ کند و شاخص کل با کاهش حدود ۲۲ هزار واحدی به محدوده ۸ میلیون و ۲۴۲ هزار واحد رسید. این عقب‌نشینی در شرایطی رخ داد که بازار در روز شنبه رشد بیش از ۱۳۴ هزار واحدی را تجربه کرده بود. فشار فروش در ادامه معاملات روز یکشنبه افزایش یافت، اما افت حدود ۰.۲۶ درصدی شاخص کل به تنهایی برای اعلام پایان روند صعودی کافی نیست. برای معاملات روز دوشنبه ۲۰ مهر، بازگشت شاخص به بالای محدوده ۸ میلیون و ۲۶۵ هزار واحد می‌تواند نشانه تقویت دوباره تقاضا باشد. در مقابل، کاهش شاخص به زیر محدوده ۸ میلیون و ۲۰۰ هزار واحد، احتمال تداوم اصلاح را افزایش می‌دهد. در مجموع، آینده کوتاه‌مدت بورس بیش از هر چیز به جریان پول حقیقی، وضعیت عرضه و تقاضا و توان خریداران برای حفظ محدوده‌های حمایتی وابسته خواهد بود.