افزایش دامنه نوسان صندوق‌های اهرمی به ۶ درصد از ۱۶ آبان ۱۴۰۵

معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس اعلام کرد که بر اساس تصمیمات اتخاذشده، دامنه نوسان قیمت واحدهای سرمایه‌گذاری قابل معامله صندوق‌های سهامی اهرمی در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران، از روز شنبه ۱۶ آبان ۱۴۰۵، از مثبت و منفی ۴ درصد به مثبت و منفی ۶ درصد تغییر می‌یابد.

این تصمیم در شرایطی گرفته شده که فاصله میان قیمت معاملاتی برخی صندوق‌های اهرمی با ارزش خالص دارایی‌های آن‌ها (NAV) و محدودیت‌های معاملاتی، از دغدغه‌های اصلی فعالان بازار سرمایه محسوب می‌شود. کارشناسان معتقدند این تغییر می‌تواند به انعکاس سریع‌تر تقاضا و عرضه و تسریع روند تعدیل قیمت‌ها کمک کند.

سهیل عیوضی، کارشناس بازار سرمایه، در این باره توضیح داد که وجود حباب منفی حدود ۲۰ تا ۲۵ درصدی در برخی از این صندوق‌ها موجب می‌شود افزایش دامنه نوسان به فرآیند کشف قیمت و تعدیل فاصله قیمت بازار با NAV یاری رساند. با این حال، او یادآور شد که ریسک بالاتر این ساختار نیازمند نظارت کافی و مدیریت مؤثر ریسک است تا در زمان فشار فروش، افت قیمت‌ها تشدید نشود.

از سوی دیگر، ملیکا برقی‌زاده، دیگر کارشناس بازار سرمایه، تأکید کرد که تغییر دامنه نوسان به مثبت و منفی ۶ درصد به معنای تضمین بازدهی بیشتر یا کاهش ریسک نیست، بلکه ظرفیت نوسان روزانه را افزایش می‌دهد و تاثیر نهایی آن به روند بازار وابسته است. وی همچنین نقش بازارگردان‌ها، عمق سفارش‌ها و حجم معاملات را برای نقدشوندگی واقعی و بهبود کیفیت معاملات بسیار بااهمیت ارزیابی کرد.

در مجموع، فعالان و کارشناسان بازار سرمایه بر این باورند که اثربخشی سیاست جدید در گروی هماهنگی میان تقویت بازارگردانی، کنترل ریسک، مدیریت دارایی‌های پایه و وضعیت عمومی بازار است و سرمایه‌گذاران باید از تصمیم‌گیری‌های شتاب‌زده بر اساس تحرکات کوتاه‌مدت پرهیز کنند.